언택트 주 핵심 총정리

언택트 주 핵심 총정리

언택트 주 10종목에 대해 알아보겠습니다. 언택트 주와 관련된 키워드로는 카카오 이씨에스 알서포트 NHN한국사이버결제 KG모빌리언스 KG이니시스 다날 한국전자인증 메가엠디 NAVER  등이 있습니다.

언택트 주 10종목의 종목별 차트와 실적 분석까지 자세히 알아보겠습니다.

 

 

https://financeindipendence.blogspot.com/2021/07/10_8.html

언택트 관련주 언택트주 10종목 대장주 (핵심 종목 공유)

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언택트주

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카카오(035720) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 1995년 다음커뮤니케이션으로 설립되었으며 카카오와 합병 후, 2015년 9월 현 상호로 변경, 다양한 모바일 서비스를 제공하고 있음.

- 카카오톡, 카카오스토리 가입자를 기반으로 모바일게임, 모바일 광고, 모바일 커머스, 모바일 콘텐츠 등의 서비스를 연계하여 수익을 창출하고 있음.

- 또한, 택시, 대리운전, 주차, 내비 등의 카카오T 서비스를 출시하여 편익을 제공하고 있으며, 인터넷 포털사이트인 다음을 통해 다양한 인터넷 서비스를 제공하고 있음.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 비즈보드의 광고 수주 증가와 커머스 부문의 거래액 확대, 신사업 페이, 모빌리티 부문의 양호한 성장 등 전 부문의 고른 성장으로 전년대비 매출 신장.

- 매출 신장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년대비 영업이익률 상승, 관계기업투자처분이익 증가 등 영업외수지 개선으로 법인세비용 증가에도 순이익 흑자전환.

- 톡보드 광고, 채널, 선물하기 등 카카오톡 서비스의 양호한 성장세 지속, 페이 거래액 확대, 모빌리티 부문의 신규 서비스 출시 및 이용자 증가 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.

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이씨에스(067010) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 1999년 10월 설립되었으며 기술보증기금으로부터 기술보증 벤처기업 인증 획득, 2007년 12월 코스닥시장에 상장됨.

- 교체 및 업그레이드 주기 단축, IP 기반 증가 및 관공서의 컨택센터 수요 확대 등 우호적인 영업환경 조성으로 입지 향상에 노력.

- 사업 부문은 컨택센터, 옴니채널 등의 고객성공 사업부문, IPT, 영상회의 등의 디지털워크플레이스 부문, 유지보수 등의 ETaasS 사업부문 등으로 구분됨.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 컨택센터 부문의 부진에도 COVID-19 여파에 따른 영상회의 솔루션 수주 증가, 유지보수 수주 증가 등으로 전년동기대비 매출 규모 확대.

- 원가율 상승에도 인건비 감소 등에 따른 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승, 영업수지 개선으로 순이익률 역시 상승.

- 비대면 영업환경 전환 확대로 영상회의 솔루션 수주 증가가 예상되며, 기업들의 디지털 영업환경 구축 등으로 관련 수주도 증가하며 매출 성장 가능할 전망.

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알서포트(131370) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 원격지원과 원격제어 분야에 사업역량을 집중, 일본 및 아시아시장 내 점유율 1위 기업이며 세계 5위 글로벌기업 지위 수성.

- 독보적인 원격 지원·제어기술인 화면압축과 미러링 기술 기반으로 제품을 제작하여 서비스하고 있음.

- 모바일단말기의 중계서버 능동 접속을 이용한 통신로 개설방법 특허 취득 등 한국과 미국 및 일본 등에 다수의 특허 보유.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- COVID-19 확산에 따른 원격회의 및 재택근무 증가와 함께 국내를 비롯하여 일본에서 원격제어 솔루션 판매가 호조를 보이며 전년대비 매출 크게 신장.

- 큰 폭의 매출 신장에 따른 영업비용 부담 완화로 전년대비 영업이익률 크게 상승, 파생상품 관련 금융수지 저하로 순이익은 적자전환.

- COVID-19 여파로 비대면 전환 수요가 증가하고 있는 가운데 지란지교소프트와의 협업을 통한 영업력 강화로 매출 성장세 이어갈 전망.

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NHN한국사이버결제(060250) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 1994년 12월 설립되어 2006년 1월 한국사이버페이먼트를 흡수합병하였으며, 동년 7월 POS사업 부문을 물적분할 하였음.

- 주요 사업으로 온라인 전자결제대행(PG)사업과 온/오프라인 부가통신망(VAN) 사업 등을 영위하고 있으며, 소셜커머스 등 대형 가맹점을 적극 유치하고 있음.

- 전자결제대행 부문은 동사와 KG이니시스 등 상위 사업자가 상당부분을 점유하고 있으며, 동사는 신용카드 거래액 기준 업계 1위를 점유하고 있음.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- COVID-19 여파에 따른 외부활동 자제로 오프라인VAN 부문의 거래액이 감소하였으나 PG 및 온라인VAN 거래액 증가 등으로 전년대비 매출 신장.

- 매출 신장에 따른 판관비 부담 완화에도 원가율 상승으로 전년대비 영업이익률 하락, 외화 관련 금융수지 저하로 법인세비용 감소에도 순이익률 하락.

- 오프라인VAN 부문의 거래액 회복이 제한적일 것으로 예상되나 이커머스 시장의 성장에 따른 온라인 결제 부문의 양호한 성장세 지속으로 매출 성장 전망.

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KG모빌리언스(046440) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 동사는 2000년 3월에 설립되어 유무선전화결제서비스를 주요사업으로 영위하고 있으며, 2004년 12월 코스닥시장에 상장됨.

- 결제사업부문은 온라인 휴대폰결제를 중심으로 ARS, Phone-bill결제, 계좌이체, 선불카드, 상품권 결제까지 다양한 결제수단을 서비스하고 있음.

- 기타 사업으로는 MOTP, 휴대폰 본인 확인 서비스(CI 인증 등)를 영위하고 있으며, 신규사업으로 오프라인 휴대폰 소액결제(M-Tic)를 서비스하고 있음.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 신용카드 및 휴대폰결제 통합패키지를 통한 가맹점 확대와 케이지올앳 합병에 따른 신용카드 결제시장 진출 효과로 전년대비 매출 크게 신장.

- 대손상각비 감소 등에 따른 판관비 부담 완화에도 원가구조 저하로 전년대비 영업이익률 하락, 영업외수지 개선에도 중단영업손실 발생으로 순이익률 하락.

- 쿠팡, 위메프 등을 신규 고객사로 확보한 가운데 이커머스 시장의 양호한 성장과 함께 거래액 증가가 기대되는 바, 매출 성장세 이어갈 전망.

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KG이니시스(035600) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 전자지불결제서비스(PG)를 주 사업으로 영위, 휴대폰결제사업을 영위하는 (주)케이지모빌리언스와 교육서비스업을 영위하는 (주)케이지에듀원 등을 종속회사로 보유.

- 국내 14만여 개의 가맹점에 PG서비스를 제공, 국내 인터넷 전자결제 서비스 분야에서 높은 점유율을 기록하고 있음.

- 정부의 전자상거래 결제 간편화 방안의 일환으로 PG사 규제여건 개선 관련 ‘케이페이’를 통한 원클릭 간편결제서비스로 경쟁력 확보.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- IT사업 및 기타교육사업 부문의 역성장에도 전자상거래시장 성장에 따른 전자결제 거래액 확대 등에 힘입어 전년대비 매출 증가.

- 매출 증가에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 전년대비 영업이익률 상승, 법인세비용 및 중단영업손실 증가로 순이익률은 하락.

- 고수익 가맹점 및 온택트 부문의 거래액 증대가 예상되는 가운데 비대면 부문의 신규 가맹점 확대 등으로 매출 성장 및 수익성 개선 가능할 전망.

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다날(064260) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 휴대폰 결제서비스를 주 사업으로 국내 및 해외에서 결제사업을 진행, 온라인 휴대폰 결제와 오프라인 바코드 결제 등 사업 진행.

- 휴대폰 결제서비스 부문은 동종 사업을 영위하는 5개 사업자 중 동사와 KG모빌리언스가 전체 시장의 약 80%를 점유하고 있음.

- 미국 3대 신용평가 기관인 에퀴픽스와 모바일 ID서비스에 대한 계약을 체결, 글로벌 모바일 ID서비스시장 선점.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 커피 프랜차이즈 부문의 역성장에도 비대면 소비문화 확산에 따른 모바일결제 거래액 증가, 모바일콘텐츠 유통 부문의 성장으로 전년대비 매출 신장.

- 대손상각비 감소로 전년대비 영업이익률 상승, 영업외수지 개선에도 지분법이익 감소, 법인세비용 증가, 중단영업이익 제거로 순이익률은 하락.

- 온오프라인 플랫폼 서비스 강화를 통한 회원 확보 주력 및 신규사업인 다날-유니온페이 모바일 선불카드 출시 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.

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한국전자인증(041460) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 공인인증서비스사업과 글로벌인증서비스사업, 보안서버인증서비스사업 및 인공지능 로보틱스 사업 등 다양한 사업 영위.

- 국내 법인용 공인인증시장에서 높은 지위 확보하고 있으며, 도메인 등록서비스업 등 신규 사업 진행으로 수입원 다변화.

- 내수 아웃소싱 인증시장 인증서비스 제공 선두업체로서 아웃소싱 인증서비스 선호 추세 확대에 힘입어 업계 내 지위 더욱 강화.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 인증솔루션 수주 부진에도 공인인증서 폐지에 대비하여 공동인증 서비스 수요가 증가한 가운데 독일법인의 양호한 성장으로 전년대비 매출 신장.

- 원가구조 저하에도 매출 신장 및 지급수수료 감소 등에 따른 판관비 부담 완화로 전년대비 영업이익률 상승, 금융수지 저하에도 법인세비용 감소로 순이익률 상승.

- 공인인증서 폐지로 사설인증서인 공동인증서 수요가 증가할 것으로 기대되며, 생체인증, 클라우드인증, 전자인증 서비스 제공 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.

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메가엠디(133750) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 2004년 1월 온라인 교육 정보 제공업 및 학원사업 등을 주요 사업목적으로 설립된 전문대학원 입시전문학원이며 2015년 12월 코스닥 시장에 상장됨.

- 의·치의학교육입문검사(M/DEET), 법학적성검사(LEET), 약학대학입문자격시험(PEET) 대비 등의 온라인 교육 사이트 및 직영 학원 등을 운영함.

- 2016년 2월 중앙원격평생교육원 인수를 통해 일반자격증 시장 진출, 2018년 6월 PSAT(공직적격성평가) 전문 mega PSAT 론칭 등 사업 영역 확대 중.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- COVID-19로 인한 학원휴원 및 오프라인 강의 매출이 부진하였으나, 온라인 교육사업 및 신규 부동산 교육 매출 증가로 전년대비 외형 확대되었음.

- 원가율 개선 및 판관비 절감을 통한 부담 상쇄되어 전년대비 영업이익 흑자전환한 바, 기타영업외수지 저하 및 법인세비용 증가에도 당기순이익률 향상되었음.

- COVID-19 백신접종에 따른 오프라인 강의 매출 증가 및 성인교육시장인 약학대학입문자격시험, 법학적성검사 등의 성장세가 이어질 전망이며, 수익성도 흑자기대.

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NAVER(035420) :: 언택트주

기업개요

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 인터넷 포털인 네이버와 글로벌 모바일 메신저인 라인, 지인기반 소셜네트워크 서비스인 밴드 등을 서비스하고 있음.

- 네이버는 국내 인터넷 포털 1위를 지속하고 있으며, 라인은 일본, 대만 등 주요 지역에서 게임, 스티커 판매, 광고 등 다양한 영역으로 사업을 확장해나가고 있음.

- 2019년 11월 자회사 라인과 Z홀딩스의 경영통합을 결정, 아시아 최대 인터넷 플랫폼으로의 시장 지위 확보, 이를 통한 시너지 창출이 기대됨.

실적 및 분석

언택트 관련주 주식 주가 차트

- 네이버쇼핑 성장과 함께 네이버페이 거래액이 증가한 가운데 성과형 광고 확대 적용, 웹툰 등의 콘텐츠 이용자 증가 등 전 부문의 고른 성장으로 전년대비 매출 신장.

- 지급수수료, 광고선전비 증가 등에 따른 영업비용 부담 확대로 전년대비 영업이익률 하락, 지분법이익 증가, 중단영업손실 감소 등으로 순이익률은 상승.

- 스마트스토어와 브랜드스토어의 거래액 확대, 일본 전자상거래 시장 진출, 클라우드 사업 부문의 수주 본격화 등에 힘입어 매출 성장세 이어갈 전망.

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게티 이미지를 통해 다리아 니팟 / 아이 스톡 에디토리얼

 

최근페이스북(FB)이 현재 최고인이유에 대해 얘기한 'FANGMA' 주식을 비교하는 기사를 썼다. 그러나 AWS 부문이 강력한 성장을 보였고 계속 그렇게 할 것으로 보이기 때문에Amazon(AMZN)에서잠을 자는 것이 좋습니다. 높은 마진은 수익 믹스의 큰 부분이됨에 따라 아마존의 수익을 계속 높일 것입니다.

 

아마존이 돈을 버는 방법

아마존은 세 가지 세그먼트로 수익을 세분화 :

1. 북아메리카
2. 국제
3. AWS

근원

보시다시피 북미 부문은 AWS가 총 매출의 일부만 차지하는 가장 큰 규모입니다. 아마존은 더 6 작은 그룹으로 수익을 세분화 :

1. 온라인 스토어
2. 실제 매장
3. 소매 제3자 판매자 서비스
4. 구독 서비스
5. AWS
6. 다른

근원

이러한 분석을 통해 AWS는 온라인 매장 및 소매 타사 판매자 서비스에 이어 세 번째로 큰 세그먼트입니다.

AWS 산업 분석

Amazon Web Services는 2021년부터 2028년까지 17.9%의 CAGR로 성장할 것으로 예상되는 클라우드 컴퓨팅 업계에서 운영되며 791B의 가치가 있는 것으로 추정됩니다. 보다 구체적으로 말하자면 AWS는 서비스로서의 인프라, 서비스로서의 플랫폼 및 서비스로서의 소프트웨어의 하위 산업에서 운영됩니다.

근원

 

IaaS, PaaS및 SaaS 산업은 2021년부터 2025년까지 각각 27%, 13%, 12.5%로 성장할 것으로 예상됩니다. 클라우드 컴퓨팅의 성장은 몇 가지 주요 요인에 기인할 수 있습니다. 우선, 온프레미스에 데이터 스토리지를 설정하는 것보다 클라우드 공급자에 데이터를 저장하는 것이 비용 효율적이되었습니다. 선행 비용은 유지 보수 비용과 함께 매우 중요합니다 특히 유지 보수를 유지하기 위해 높은 임금을 가진 고도로 훈련 된 노동자를 필요로하기 때문에. 또한 대부분의 클라우드 컴퓨팅 비즈니스는 기업이 필요한 것만 지불할 수 있는 종량제 모델을 기반으로 구축되는 데 도움이 됩니다.

또한 규정 준수 요구 사항 및 사이버 위협이 증가하고 있습니다. 따라서 데이터 저장 및 사이버 보안만을 전문으로 하는 플랫폼에 아웃소싱하는 것이 더 합리적입니다. 기업이 원하는 마지막 것은 랜섬웨어 공격으로 인해 운영을 종료하는 것입니다.

시장 점유율과 관련하여 AWS는 지난 몇 년 동안 꾸준한 선두 주자였습니다.

근원

마이크로소프트(MSFT),알파벳(GOOG),알리바바(BABA)등 대형 경쟁사들이 시장 점유율을 높였지만 아마존 웹 서비스를 희생하지는 못했다. 국제 비즈니스 머신(IBM)및 다른 사람으로 분류 작은 선수는 거인에 밖으로 잃고있다 사람입니다. 이는 AWS가 현재 대형 플레이어보다 경쟁 우위를 점하고 있음을 시사합니다.

현재 Microsoft Azure는 AWS보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

근원

 

AWS는 Azure보다 수익이 상당히 높기 때문에 백분율 단위로 성장이 더 높다는 점에 유의해야 합니다. 그러나 두 플랫폼 모두 매출이 계속 증가함에 따라 성장률이 둔화되고 있습니다.

듀폰 분석

우리의 페이스 북 기사에서듀폰 분석을 참조, 아마존에 대 한 개발 하는 흥미로운 패턴이 있다.

출처: 핀박스

순이익마진은 수익을 창출할 수 있는 능력, 자산 이직률이 운영 효율을 측정하며, 지분 배율을 측정하여 레버리지를 측정합니다. 본질적으로 순이익 마진과 자산 이직률의 증가에 힘입어 ROE의 증가가 유리합니다. 주로 레버리지에 의해 구동될 때 훨씬 덜 바람직합니다.

아마존의 흥미로운 점은 자산 매출과 레버리지가 감소했음에도 불구하고 ROE가 증가하고 있다는 것입니다. 그것은 주로 이익 마진증가에 의해 주도되었습니다. 레버리지 감소는 주식 지표수익률이 아마존의 실적을 평가하는 점점 더 정확한 방식으로 추세가 되고 있음을 나타냅니다. 단점은 계속 성장하고 자산 회전율이 향상되기를 바라는 만큼 효율성이 다소 낮아지고 있다는 것입니다. 또한 레버리지가 하락세를 보이고 있지만 알파벳, 마이크로소프트, 페이스북과 비슷한 수준에 도달하기 위해 해야 할 일은 여전히 많습니다.

 

평가

아마존의 가치를 위해, 우리는 분석가의 성장과 마진 추정치와 함께 5 년 DCF를 사용합니다.

우리의 가정:

• 위험 부담률: 1.43%
• 주식 위험 프리미엄: 4.70%
• 베타: 1.15
• 자본비용: 6.84%
• 세율: 21.00%
• 부채 비용: 1.80%
• 세후 부채 비용: 1.42%
• 지분율: 94.60%
• 부채 중량: 5.40%
• WACC: 6.54%
• 영구 성장: 2.25%

출처: 핀박스별 데이터

따라서 분석가들이 아마존과 현재 시장 상황에서 기대하는 것을 바탕으로 DCF는 저평가되었음을 시사합니다.

위의 이미지에서 EBITDA를 살펴보면 EBITDA 마진이 12.5%로 시작하고 2025년에 20.2%에 도달할 때까지 매년 점진적으로 증가함에 따라 애널리스트들이 마진 확장을 기대하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 기대치를 담당하는 촉매는 마진이 높고 계속 확장되고 있기 때문에 AWS 세그먼트라고 생각합니다(아래 참조).

출처: Statista의 수익 및 영업 이익 데이터를 사용하여 작성

 

각 부문을 수익, EBIT 및 EBIT 마진으로 세분화할 때, 우리는 듀폰 분석에서 보았던 아마존의 수익성 마진을 증가시키는 데 어떤 변화를 주었는지 에 대한 명확한 그림을 얻을 수 있습니다.

북미 부문은 매출이 폭발했음에도 불구하고 지난 3년 동안 마진이 감소하면서 마진이 한 자릿수에서 중간 자릿수로 유지되는 것을 보았습니다. 국제 부문은 지난 몇 년 동안 대부분 마이너스 마진을 보였으며 실적에 대한 드래그되었습니다. 마침내 긍정적이지만, 다른 국가에 대한 유일한 차이점이 있는 동일한 제품/서비스를 제공하므로 북미 부문과 유사하게 수행될 것으로 예상됩니다.

반면 아마존 웹 서비스는 매출과 마진 모두에서 뛰어난 성장을 보였습니다. 매출은 2015년 78억 8천만 달러에서 2020년 453억 7천만 달러로 감소했습니다. EBIT 마진은 2015년 19.12%에서 2020년 29.82%로 상당히 증가했습니다. 이는 수익이 증가함에 따라 AWS가 상당한 운영 레버리지를 가지고 있는 반면 다른 부문에는 훨씬 더 많은 투자가 필요하다는 것을 보여줍니다.

위험

아마존과 관련하여 일반적으로 언급되는 위험은 인식된 규제 위험입니다. 규제 당국이 개입하여 아마존을 소규모 법인으로 탈파할 것이라는 우려가 있습니다. 지금까지 규제 당국이 역파괴 변화를 성공적으로 구현할 수 없었기 때문에 패배하는 싸움이되었습니다. 그러나 아마존이 해체되면 시장이 더 나은 가격을 책정함에 따라 더 가치가 있을 것입니다. 다양한 세그먼트를 가진 우수한 기업이 저평가되는 것이 일반적입니다. 그 이유는 각 사업부를 완전히 분석하기 위해 데이터가 공개되지 않는 경우가 많기 때문입니다.

두 번째 위험은 현재의 자원을 활용하여 경쟁 우위를 점할 수 없는 새로운 산업으로 확장될 수 있다는 것입니다. 이러한 움직임은 자원에 드레인 될 것이며 잠재적으로 마진을 압축 할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 아마존은 지금까지 새로운 사업으로 확장 할 수있는 강력한 실적을 제공하고, 우리는 그것이 치명적인 산업에 진입 할 것이라고 믿을 이유가 거의 볼 수 없습니다.

또한, 제프 베조스는 최근 CEO 직위에서 물러나면서 새로운 CEO인 앤디 재시(Andy Jassy)가 큰 역할을 하고 있기 때문에 불확실성을 더하고 있다. 그러나 베조스는 여전히 회장으로서 회사에 많은 영향력을 행사할 것입니다. 다음은 분석가 다니엘 엘먼의 최근 인용문입니다.

시장 조사 기관인 Nucleus Research의 글로벌 기술 분석가인 다니엘 엘만(Daniel Elman)은 "그는 더 이상 일상적인 이니셔티브와 신제품 및 서비스에 집중하지 않고 더 이상 일상적인 이니셔티브와 신제품 및 서비스에 집중할 수 있지만 여전히 관여할 것입니다." "고부가가치 기회를 식별하는 소음을 절단하는 그의 기술은 과장될 수 없습니다... 따라서 아마존이 해당 영역을 최대화하기 위해 운영 에서 그를 해방하는 것이 합리적일 것입니다.

 

위의 견적에 따르면, 베조스는 잠재적으로 긍정적 인 일이 될 수 있습니다. 우리는 기다려야하고 알아해야합니다.

또한 앤디 재시는 처음부터 AWS를 구축하고 1997년부터아마존과 함께 해온 이래로 베조스를 대체하는 데 필요한 것을 가지고 있다고 생각합니다. 우리는 그가 적어도 또 다른 10 년 동안 아마존의 성장을 그대로 유지해야 하는 혁신적인 사고 방식을 계속 가져올 것이라고 믿습니다.

결론

아마존은 다양한 수익원을 가진 헤비급입니다. 그것은 현재 시장의 기대에 따라 본질적인 가치에 할인에 우수한 비즈니스 거래. AWS 부문은 높은 속도로 계속 성장함에 따라 DCF의 예상 마진 확장에 큰 기여를 할 것으로 믿습니다.