반도체 소부장 관련주 9종목

반도체 소부장 관련주에 대해 알아보겠습니다.

아래 링크를 통해 반도체 소부장 관련주의 종목별 차트와 실적 분석까지 자세히 알아보겠습니다.

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반도체 소부장 관련주 12종목 총 정리

반도체 소부장 관련주 12종목 총 정리 반도체 소부장 관련주에 대해 알아보고자 합니다. 반도체 소부장 관련주와 반도체 소부장 대장주에 관련된 키워드로는 하나마이크론 이녹스첨단소재 대덕

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반도체 소부장 관련주 12종목 총 정리

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에이피티씨(089970) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 에이피티씨는 2002년 2월 설립되어 반도체 제조공정 중 식각공정에 필요한 장비를 제조 및 판매하고 있으며, 건식 식각장비(Dry Etcher) 관련 원천기술을 다수 보유하고 있음.

- 특히, 적응결합형 플라즈마 소스는 200mm와 300mm 웨이퍼용 반도체 건식 식각장비의 원천기술로 적용되어 성능 및 가격 경쟁력을 확보하고 있음.

- 에이피티씨의 주요 고객사로는 SK하이닉스, LG이노텍 등이 있으며, 본격적인 해외영업을 위해 2019년 중 미국 현지법인을 설립하여 종속기업 형태로 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 에이피티씨는 전방 반도체 산업의 업황 회복 및 SK하이닉스향 건식 식각장비의 공급물량 증가에 힘입어 매출 규모는 전년대비 크게 확대.

- 큰 폭의 매출 성장에 따른 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년대비 상승하였으며, 외환관련 손실 증가 등에도 순이익률 상승.

- 에이피티씨는 반도체 공정 내 식각장비의 중요도 상승과 주요 고객사의 M15(NAND) 및 M16(DRAM) 증설투자 확대, 금속 막질 식각장비의 매출 본격화 등으로 외형 성장 전망.

엘오티베큠(083310) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 엘오티베큠은 2002년 3월 설립되어, 반도체 장비용 진공펌프 제조, 판매 및 수리 등을 주요 영업으로 하고 있음.

- 세계 건식진공펌프 분야의 기술인 Split flow screw 타입 제작 기술을 보유하고 있으며, Multi-Type의 Hybrid Screw 메커니즘에 대한 특허도 확보하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 엘오티베큠은 연결대상 종속기업으로는 (주)엘오티머트리얼즈, (주)엘오티씨이에스, LOT VACUUM AMERICA, INC., 엘오티진공기술서안유한공사 등이 있음.

실적 및 분석

- 엘오티베큠은 주요 고객사인 삼성전자의 EUV 노광공정 본격화 등에 따른 고기능성 진공펌프의 수주 호조로 매출 규모는 전년대비 확대.

- 외형 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익 전년대비 흑자전환, 유형자산처분이익 감소에도 법인세환급 등으로 순이익률 상승.

- 엘오티베큠은 전방 반도체 산업의 호조가 기대되는 가운데 반도체장비의 국산화 추세와 비메모리향 진공펌프 수주 확대 등으로 양호한 외형 성장 전망.

원익IPS(240810) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 원익ips는 2016년 4월 (주)원익홀딩스의 반도체, 디스플레이, 태양광 장비 제조사업 부문이 인적분할하여 설립되었으며, 경기도 평택시 진위면에 본사를 두고 있음.

- 주력제품은 반도체용 PECVD 장비, ALD 장비, 디스플레이용 Dry Etcher 장비 등이며, 주요 고객사는 삼성전자이며, 반도체 소부장 관련주임.

- 원익ips는 3D NAND에 대한 PECVD 장비 개발, 공정 미세화에 대한 ALD 장비 개발을 진행하면서 주요 고객사 내 점유율 확대를 위해 노력하고 있음.

실적 및 분석

- 삼성전자, SK하이닉스 및 중화권 패널업체들의 투자 확대에 따른 관련 장비의 공급물량 증가 등으로 외형은 전년대비 크게 성장.

- 삼성전자의 DRAM, NAND 신규 투자 및 파운드리 증설과 SK하이닉스의 3D NAND 투자 확대, 중국 업체들의 OLED 투자 지속 등으로 외형 성장세 이어갈 듯.

- 원익ips는 큰 폭의 외형 신장에 따른 원가구조 개선과 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년대비 상승, 외환관련 손실 증가에도 순이익률 상승.

이녹스첨단소재(272290) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 2017년 6월 1일 (주)이녹스의 IT소재 사업부문이 인적분할되어 설립되었으며, 충남 아산시 둔포면에 본사를 두고 있음.

- 반도체 패키지용 접착테이프, FPCB용 소재 및 LED 등 디스플레이 필터 소재의 제조 및 유통을 주력사업으로 영위하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 중국 소재의 광저우이녹스 전자과기유한공사와 베트남 소재의 INNOX ADVANCED MATERIALS VINA 등 생산법인을 등을 종속기업으로 보유.

실적 및 분석

- 중국법인의 양호한 성장과 견조한 국내 수주에도 베트남 법인의 FPCB용 소재 판매가 크게 감소하며 전년대비 매출 규모 축소.

- 판관비 부담 완화에도 원가율 상승으로 영업이익률 전년대비 소폭 하락, 법인세 감소에도 영업외수지 저하로 순이익률도 전년대비 하락.

- 글로벌 경기 개선 및 전방 스마트폰 출하량 증가, OLED TV의 판매 증가로 PI 기판용 필름 수주 증가, 고객사 내 점유율 확대로 외형 성장 전망.

대덕전자(353200) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 동사는 2020년 5월 1일 (주)대덕(구. 대덕전자)의 PCB 사업부문이 인적분할되어 설립되었으며, 경기도 안산시 단원구에 본사를 두고 있음.

- 반도체용 PCB 전문 제조업체로 주요 매출처는 삼성전자, SK하이닉스, SKYWORKS, 엠씨넥스 등이며, 필리핀과 베트남, 중국에 종속기업을 두고 있음.

- 반도체 공정미세화, 서버 수요 증가, 고대역폭메모리 용량 증가 등으로 비메모리 반도체 시장이 확대 중인바 신규 시설투자로 FC BGA 시장에 진출 예정이며, 반도체 소부장 관련주임.

실적 및 분석

- 2020년 5월 1일 인적분할되어 설립된바 반도체용 PCB 판매를 통해 설립 후 8개월간 620,598백만 원의 매출을 시현하였음.

- 2,681백만 원의 영업이익 시현에 그친 가운데 유형자산처분손실 및 폐기손실, 외환차손 등 영업외수지 적자로 8,740백만 원의 순손실을 기록하였음.

- 글로벌 경기 개선과 스마트폰의 수요 회복, COVID-19 여파로 인한 재택 시간 증가로 PC, 콘솔, 데이터센터 등의 수요가 증가하며 매출 성장 전망.

천보(278280) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 2007년 10월에 설립되어 EMC 수지원료, LCD와 반도체의 첨가물, 의약품첨가물의 제조 및 판매를 주업으로 하고 있으며, 2019년 2월 코스닥시장에 상장하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 사업 부문은 전자소재(LCD식각액첨가제, OLED소재, 반도체공정 소재 등), 2차전지 소재(전해질, 전해액첨가제), 의약품 소재(의약품중간체), 정밀화학 소재로 구분.

- LCD식각액첨가제인 아미노테트라졸(ATZ) 글로벌 점유율 1위, 반도체공정소재 국내 시장점유율 80% 이상을 차지하고 있는바 시장경쟁력을 확보하고 있음.

실적 및 분석

- 질산칼륨, 질산리튬 등 정밀화학 부문 부진과 의약품 판매 감소에도 전자소재 부문의 견조한 수주와 2차전지 소재의 수주 호조로 전년대비 매출 성장.

- 원가율 상승으로 영업이익률 다소 하락하였으나 법인세 감소로 순이익률은 다소 상승, 양호한 수익구조 견지.

- 글로벌 경기 개선과 전기차 시장의 성장으로 2차전지 소재 수요 증가, 2차전지 소재의 증설, 전자소재 및 정밀화학 소재도 수요 증가하며 매출 성장 전망.

후성(093370) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 2006년 11월에 화학, 신소재와 자동차 보조매트 부문의 사업영역 전문화를 목적으로 퍼스텍㈜으로부터 인적분할하여 설립, 불소를 기반으로 한 기초화합물의 제조, 판매업 영위.

- 불소화합물뿐만 아니라 냉매가스와 반도체 특수가스 및 2차전지 전해질 소재 등에서 국내 유일의 제조사이거나 독보적인 지위로 사업을 진행하고 있음.

- 연결대상 종속기업으로는 중국 현지법인인 소주후성화공유한공사, 후성과기(남통)유한공사, 후성신재료(남통)유한공사, 후성폴란드유한회사를 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 주력 불소화합물 판매 증가로 전년대비 매출 다소 성장, 그러나 원가율 상승으로 영업이익률 전년대비 하락, 영업외수지 개선과 법인세 감소에도 순이익은 전년대비 적자전환.

- 영업활동상 정(+)의 현금흐름을 보였으나, 외부차입금 증가하며 제안정성 지표 전년대비 다소 저하되었고 차입금의존도 과중한 수준을 보이며, 반도체 소부장 관련주임.

- 글로벌 경기 개선과 중국 법인의 전해액첨가제 생산능력 확대, 중국의 전기차 시장 성장, 이차전지 수요 증가 등으로 매출 성장 전망.

솔브레인(357780) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 2020년 7월 솔브레인홀딩스에서 인적분할되어 설립된 기업으로 반도체, 디스플레이, 2차전지 소재를 전문으로 사업운영 중이며, 존속기업인 솔브레인홀딩스는 지주회사로 전환.

- 반도체 공정용 화학재료, 디스플레이 공정용 화학재료, 2차전지 소재 등을 주요 생산, 판매하는 바, 국내의 주요 반도체, 디스플레이업체 등에 납품하고 있음.

- 주요거래처는 삼성전자, 삼성디스플레이, SK하이닉스, LG디스플레이 등이며, 그외 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학에 2차전지 관련 제품을 납품하며, 반도체 소부장 관련주임.

실적 및 분석

- 2020 년 7월에 인적분할되어 설립된 바, 매출액 470,068백만 원, 영업이익 103,957백만 원, 순이익 64,883백만 원을 시현하였음.

- 순이익 시현 등으로 영업활동상 정(+)의 현금흐름을 보인 가운데 안정적 수준의 재무구조를 견지하고 있어 사업운용상 단기적 자금흐름은 원활할 듯.

- 차량용 반도체 공급 차질로 2차전지 전해액의 수요 증가는 제한적일 것으로 예상되나, 글로벌 경기 개선으로 반도체, 디스플레이용 화학재료 수요는 증가하며 매출 성장 전망.

동진쎄미켐(005290) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 1973년 7월에 설립되어 반도체 및 TFT-LCD의 노광공정에 사용되는 Photoresist 관련 전자재료사업과 산업용 기초소재인 발포제 사업을 주로 영위하고 있음.

- 삼성전자, 하이닉스, 엘지디스플레이 등 국내 주요 반도체 및 디스플레이 업체에 소재를 공급하고 있으며, 발포제 시장에서는 동사와 소수업체가 과점체제를 형성하고 있음.

- 연결대상 종속기업으로는 정제유를 판매하는 (주)신암정유, 전자재료를 판매하는 대만동진화성고분유한공사와 북경동진쎄미켐과기유한공사, 사천동진전자재료과기유한공사 등이 있음.

실적 및 분석

- 글로벌 경기침체로 발포제 판매 부진하였으나, 전방 반도체 업황의 호조로 감광액 등 전자재료의 국내외 판매 증가하며 전년대비 매출 성장.

- 개발비 증가 등 판관비 부담 확대에도 원가율 하락으로 영업이익률 전년대비 상승, 영업외수지 개선으로 순이익률도 전년대비 상승.

- 국내외 경기 개선과 비대면 수요 확대에 따른 반도체 산업의 성장 지속, 주요 고객사의 낸드 고단수화, EUV용 PR의 국산화 기대 등으로 외형 확대 전망.

경인양행(012610) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 1977년 10월 염료의 제조 및 판매와 수출입 등을 목적으로 설립되었으며, 1995년 10월 한국거래소 유가증권시장에 상장하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 연결대상 종속기업으로 (주)제이엠씨 및 (주)와이즈켐, KISCO SHANGHAI, LIANYOUNGANG KISCO, KISCO INDIA 등을 보유하고 있음.

- 염료산업 및 사카린을 비롯한 화학산업을 선도하고 있으며, 반도체 및 디스플레이 재료사업 등 고부가가치 산업인 전자재료사업에 진출하며 사업영역 확대 추진 중.

실적 및 분석

- 고품질의 사카린의 판매가 호조를 보인 반면, COVID-19 확산에 따른 의류업계의 부진으로 염료부문의 한국, 중국, 인도 등에 판매 부진하여 전년대비 매출 감소하였음.

- 원가율 상승, 고정비 부담 가중으로 전년대비 영업이익률은 저하되었으며, 지분법손실 증가 등으로 전년대비 당기순이익 적자전환하였음.

- COVID-19 백신접종에 따른 소비심리 회복으로 염료부문의 전방 수요가 증가할 것으로 예상되며, 감광제의 원재료 및 전자재료 시장의 사업다각화 등으로 성장세 전망.

SK머티리얼즈(036490) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 1982년 11월 수입에 의존하고 있던 전자산업 소재의 국산화를 목표로 설립되었으며 1999년 12월 코스닥시장에 상장, 2016년 2월 SK에 인수되어 현 상호로 변경.

- 반도체, LCD패널, 태양광 전지 제조에 사용되는 특수가스(NF3, SiH4, WF6 등)의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 주요 종속기업들이 국내외 다수 존재하며, 반도체 소부장 관련주임.

- NF3의 첫 국산화 성공, NF3 및 WF6의 생산량과 시장점유율 세계 1위 업체로 업계 기술력 및 안정적인 시장 지위 확보, 지속적인 설비 증설을 통해 규모의 경제 시현.

실적 및 분석

- COVID-19 확산에도 불구하고 반도체 및 디스플레이 업황 개선으로 특수가스 및 산업가스, 전구체 등의 국내외 판매가 증가하여 전년대비 외형 확대.

- 매출원가율 상승 및 판관비 부담 가중으로 전년대비 영업이익률 하락하였으며, 유형자산폐기손실, 차손 등의 증가로 기타영업외수지 저하되어 당기순이익률 하락.

- 전방산업인 반도체의 미세화 공정 및 3D 낸드플레시 확산에 따른 수요증가로 경북 영주에 반도체, 디스레이용 제조공장 증설, 제품의 포트폴리오 다각화 등으로 성장세 이어갈 전망.

이엔에프테크놀로지(102710) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 반도체/디스플레이 프로세스케미칼 제조 및 판매를 목적으로 2000년 5월 설립되었으며, 2009년 5월 코스닥시장에 상장하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 주요 품목은 프로세스 케미칼(신너, 현상액, 식각액, 박리액 등), 화인케미칼(포토레지스트용 원료 등), 칼라페이스트로 구분되며, 이를 통해 100%의 매출 발생.

- 중국과 미국 진출을 목적으로 2010년 6월 홍콩, 2018년 6월 미국 현지법인을 설립하였으며, 2018년 6월 LG상사와의 합작사인 엘바텍을 청산하며 2차전지 사업은 중단.

실적 및 분석

- COVID-19 영향으로 모바일용 반도체 수요는 부진하였으나 재택근무, 온라인 수업 확대에 따른 노트북, 태블릿PC용 전자재료 등의 판매 증가로 매출은 전년수준 유지.

- 지급수수료 증가로 판관비 부담 확대되었으나 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 법인세비용 증가로 순이익률은 전년수준에 정체.

- 글로벌 경기 개선, 반도체 산업의 업황 호조가 예상되는 가운데 프로세케미칼 및 화인케미칼의 판가 상승으로 매출 성장 전망.

뉴파워프라즈마(144960) :: 반도체 소부장 관련주

기업개요

- 뉴파워프라즈마는 반도체 및 디스플레이의 핵심인 박막공정 및 식각공정 장비에서 사용 중인 Remote Plasma Generator와 Plasma 발생 전원 공급 모듈을 제조하는 사업을 영위하며, 반도체 소부장 관련주임.

- 주요 제품은 PECVD, LPCVD, ALD, DryEtch 공정장비인 Remote Plasma Source, RF Generator 및 Matcher 등이 있음.

- 뉴파워프라즈마는 연결대상 종속기업은 (주)한국화이바와 미국법인 GEN CELL Inc., 중국법인 New Power China Co, Ltd. 등을 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 뉴파워프라즈마는 반도체 시황 회복과 함께 차세대 디스플레이의 투자 증가, 신규 자회사인 한국화이바의 방산부문 매출 반영 등으로 외형은 전년대비 크게 확대.

- 원가구조 저하에도 매출 급증에 따른 판관비 부담 축소로 영업이익률 전년대비 상승하였으며, 염가매수차익 발생 등으로 순이익률 크게 상승.

- 뉴파워프라즈마는 반도체, 디스플레이 등 전방산업의 호조가 기대되는 가운데 폴더블 관련 부품 사업 확대와 자회사 한국화이바와의 그린뉴딜사업 진출 등으로 양호한 매출 성장세 이어갈 듯.

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본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공과 게시자 본인의 원활한 주식 매매를 목적으로 작성되는 글입니다.

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Gambling chips stacked around roulette wheel on gaming table

게티 이미지를 통해 마이클 블란 / 디지털 비전

기사 논문

Tesla(TSLA)는과거에 성공적으로 비즈니스를 성장시켜 EV 분야에서 선도적인 플레이어가 된 회사입니다. 향후 몇 년 동안의 성장 전망은 전혀 나쁘지 않지만 최근 몇 년 동안 우리가 본 금리에서 성장이 둔화될 것이라는 점은 매우 분명해 보입니다. 그러나 회사 나 업계의 성장 전망은 주가 상승을 보장하는 것과 동일하지 않으며, 그 주된 이유는 밸류에이션입니다. Tesla의 경우 이미 많은 성장이 책정되고 있으며 자율 주행 공간에서 엄청난 성공을 거둔 것은 Tesla를 좋은 구매로 만들 수 있는 유일한 잠재적 촉매제이며, 특히 다른 회사들이 AV 기술에 있어 Tesla보다 앞서있는 것처럼 보이기 때문에 도박을 계획하지 않습니다.

테슬라 주식 평가

작성 당시 Tesla, Inc.는 주당 690달러에 거래되어 시가총액이 약 6,600억 달러에 달합니다. 이로 인해 테슬라는 세계에서 가장 높은 가치를 지닌 자동차 회사로, 다음 라인인도요타(TM)는현재 2,500억 달러에 달합니다. 즉, 테슬라는 도요타보다 2.6배 높은 시가총액에서 거래되고 있습니다. 그러나 이는 두 회사의 각 규모, 현금 흐름 창출, 자산 발자국, 출력, 인력, R&D 지출 및 수익성의 큰 차이를 아직 고려하지 않습니다.

테슬라와 도요타를 보면, 우리는 지금 테슬라의 주식에 얼마나 많은 성장이 책정되는지에 대한 매우 명확한 그림을 얻을 :

도요타는 2021년 애널리스트의 추정치에 따르면 테슬라보다 약 4배 높은 EBITDA를 생성하며, 이는 테슬라의 EBITDA 가격 배수가 도요타보다 10배 이상 높다는 것을 의미합니다. 현금 흐름을 살펴보면 도요타가 테슬라보다 3배 이상 높은 현금 흐름을 생성할 수 있지만 테슬라는 시가총액이 훨씬 높은 회사이기 때문에 매우 비슷한 그림을 볼 수 있습니다.

마지막으로 자동차 제조업체와 같은 자산이 많은 산업 회사를 보면 회사가 보유한 총 자산을 보는 것이 합리적입니다. 여기에는 기계, 공장, 부품, 재료, 재고 등이 포함됩니다. 5$000억 달러 이상의 자산 기반을 보유한 도요타는 글로벌 거대 기업이고, 테슬라의 자산 발자국은 530억 달러에 달합니다. 공장, 대리점, 엄청난 양의 재고, 부품 등의 글로벌 네트워크에 관해서는 Tesla는 도요타와 경쟁 할 수 없습니다. 또한 테슬라의 현재 자동차 공장 2개(프리몬트, 상하이)와 일본, 브라질, 아르헨티나, 프랑스, 멕시코, 미국, 러시아, 터키, 남아프리카 공화국, 태국 등 전 세계에 분포된 도요타의 수십 개의 공장을 비교할 때도 매우 분명합니다. 테슬라 황소가 듣고 싶어 여부 - 테슬라는 지금 EV 공간의 선두 주자가 될 수 있지만, 회사는 도요타와 폭스 바겐(OTCPK: VWAGY)의좋아하는에 필적하는 자동차 거인이되는 매우 멀리있다.

그럼에도 불구하고 테슬라가 훨씬 더 높은 시가총액으로 거래되고 있다는 사실은 매우 낙관적인 성장 가정으로 설명할 수 있습니다. 우리는 기사의 나중에 그에 도착합니다.

테슬라의 가격이 하락한 이유는 무엇입니까?

Tesla, Inc.는 시가 총액이 높은 가격에 거래되고 있지만, 주식은 몇 달 전에 훨씬 더 비쌌습니다. 주가는 1월에 900달러로 정점을 찍었으며, 그 이후 25% 하락했으며, 이는 같은 기간 동안 S&P 500의 두 자릿수 상승에 비해 상당히 저조한 실적입니다.

EV 퓨어플레이 주식 전반에 걸친 전반적인 평가 디플레이션을 비롯한 여러 가지 이유가 있으며, 레거시 자동차 회사들은 주주 이익 증가와 주가 상승을 동시에 보았습니다. 예를 들어, 폭스바겐은 투자자들이 이 회사의 주식을 매입하면 테슬라 나 다른 EV 퓨어플레이의 주식을 매입하는 것에 비해 높은 성장 EV 공간에 노출된다는 것을 깨달았기 때문에 전년 대비 62 %의 인상적인 점유율을 차지했습니다.

테슬라의 철수에 대한 다른 요인은 테슬라의 CEO 엘론 머스크의 암호화 앞뒤로 포함, 이는 일부 투자자는 회사의 리더십이 사이드 프로젝트에 에너지를 발산하는 여부에 대해 우려했다.

정부가 외국 EV 플레이어를 단속하는 것으로 보이는 중국에서테슬라의 문제는 NIO(NIO) 및 XPeng(XPEV)와 같은 중국 기업들을강화하기 위해 테슬라의 최근 주가 실적 부진에도 중요한 역할을 해왔다.

마지막으로, 우리는 고가의 성장 기업의 전반적인 회전이 2021년 테슬라의 주가 실적 약화요인으로 작용했다고 믿습니다.

TSLA는 현재 올해 최저치에서 거래되고 있지 않으며, 실제로 주가는 지난 달 에 비해 11% 상승했으며, 이는 2021년 테슬라의 실적 격차를 2021년 의 광범위한 시장 대비 지울 만큼 충분하지 않음에도 불구하고 6월에 11% 상승했습니다.

테슬라 주식 예측

현재 애널리스트 컨센서스 추정치를 살펴보면 현재 부정적인 실적을 예측하는 것으로 보입니다.

컨센서스 추정치는 $650로 현재 수준에서 몇 퍼센트 포인트의 단점을 나타냅니다. 그러나 Tesla의 애널리스트 가격 목표는 과거에 매우 넓은 범위로 이동했으며 너무 많은 가치를 제공하지 않을 수 있음을 명시해야 합니다. 적어도 나에게, 그것은 분석가가 때때로 주가가 지금 어디에 자신의 가격 목표를 조정하는 것 같다, 대신 자신의 신념을 유지.

따라서 애널리스트들은 테슬라가 내년에 주식이 하락할 것으로 믿기 때문에 바로 여기에 매수가 아니라는 데 동의하는 것으로 보입니다. 우리는 우리가 가능성이 있다고 판단하는 시나리오를 기반으로 자체 견적을 만들기 위해 그것을 따로 설정할 수 있습니다.

TSLA는 올해 490억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되며, 이는 2020년 매출보다 50% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 테슬라가 지난 10년간 납품한 성장률과 일치하지 는 않지만, 테슬라는 그 기간 동안 연간 ~70%의 매출을 올렸습니다. 더 많은 이야기, 테슬라의 매출 성장은 향후 몇 년 동안 더 감소 할 것으로 예상된다:

현재 추정치는 2022년에 37%의 매출 증가를 요구하는 반면, 매출 성장 추정치는 2023년에24%로 떨어질 것으로 예상됩니다. 즉, 테슬라의 성장률은 애널리스트들이 올해 예측하는 것과 비교하여 불과 2년 만에 절반으로 인하될 것입니다. 그러나 Tesla에 대해 몇 가지 요인이 있기 때문에 이것은 그리 놀라운 일이 아닙니다.

많은 수의 법칙. 높은 성장률을 유지하기가 더 어려워지고 회사가 더 큰 성장률을 유지하기가 어려워집니다 - 세계에서 어떤 회사도 영원히 50% 이상 성장할 수 없습니다. 애플(AAPL)부터 코카콜라(KO)까지도다른 많은 기업들이 같은 경험을 했습니다.

경쟁이 치열해지고있습니다. Tesla는 지난 10년 동안 EV 공간을 많이 가지고 있었지만 점점 더 많은 경쟁업체들이 이 공간으로 진출하고 있습니다. NIO와 같은 EV 스타트업은 중국에서 점유율을 얻고 있으며 폭스 바겐과 스텔라(STLA)와 같은 유럽 전공은 많은 새로운 EV 모델을 소개하고 있습니다. 테슬라의 국내 시장에서도 미국포드(F)와 루시드(LUCIDM)(CCIV) (CCIV)등 기업들의 경쟁이 테슬라의 우위를 점하고 있다.

ASP 압축. Tesla는 결국 대량 시장 플레이어가 되고자 하며, 차량이 너무 많은 비용이 들면 불가능합니다. 매년 수백만 대의 자동차가 판매되기 위해서는 Tesla가 저가형 차량을 도입해야 하며, 이는 자연스럽게 ASP 압축으로 이어질 것입니다. 이는 결과적으로 매출 성장이 둔화되고 다른 모든 것도 동일하게 이어질 것입니다.

2023년까지 성장률이 20대 중반까지 압축될 것으로 예상되는 기업에 대한 공정한 평가는 무엇일까요? 참고로,페이스북(FB),알파벳(GOOG),아마존(AMZN)등에서 예상되는 성장률과 는 너무 다르지 않다. 물론 그 차이는 이들 회사 중 어느 것도 테슬라와 달리 순이익의 690배에 달하는 거래를 하지 않는다는 점입니다.

도요타, 폭스바겐 등은 대부분 0.5~1배 의 수익을 올릴 수 있다. 높은 성장으로 인해 테슬라가 5배 더 높은 배수를 받을 자격이 있다고 말한다면, Tesla는 2023년에 3$150억 달러의 시가총액으로 거래될 수 있습니다. Tesla가 자동차 동종 업체보다 10배 높은 가치로 거래할 수 있도록 허용하면 시가총액이 6,300억 달러에 달합니다. 이 시나리오에서 테슬라의 주가는 평균 이상의 성장률에 대한 막대한 신용을 제공하면서, 테슬라의 주가는 향후 수년간 하락할 것이고, 이는 두 번째 및 스톡 옵션으로 인한 지속적인 희석을 고려하기 도 전에도(참고로, 테슬라의 점유율은 YCharts당 지난 3년 동안만 33% 증가했습니다).

당신은 테슬라 주식을 구입해야

우리가 위에서 내놓은 내용에 따라, 테슬라는 현재 가격에 큰 구매처럼 보이지 않습니다. 종종 자신의 추정과 강세 측에 잘못, 단점 잠재력을 보고, 테슬라의 성장 둔화와 시장 점유율 손실을 기반으로, 그것은 자동차 사업이 주당 $ 690 가치가 없는 것 같지 않습니다, 또는 그에 가까운 아무것도.

이것은, 차례로, 내가 장기적으로 돈을 벌 수있는 투자자를위한 유일한 방법은 테슬라가 AV 노력에 대규모 성공을 경우는 것을 의미한다. 그러나 그 전선에서 Tesla는 역사적으로 과다 약속과 미전을 가지고 있으므로 개인적으로 는 베팅하지 않을 것입니다. 게다가 다른 회사들이 진정한 자율 주행 차량에 있어 테슬라보다 쉽게 앞서있는 것 같습니다. 알파벳의 Waymo는 이미 도로에 자율 택시를 가지고 있으며, 동네 짱(동네 짱),포드의 아르고 등을 않습니다. 반면 테슬라는 지금까지 도로에 로보 택시가 없으며, 허가를 가진 수십 개의 다른 회사와 달리 캘리포니아 주에서 TV를 테스트 할 수있는 허가조차 보유하지 않습니다.

머스크 CEO는 가까운 장래에 테슬라를 글로벌 AV 리더로 탈바할 수 있지만, 지금까지는 그렇게 생각할 이유가 별로 없으며, 따라서 다른 자동차 회사에 비해 테슬라를 대규모 프리미엄으로 매입함으로써 추측하는 것이 좋은 생각이라고 생각하지 않습니다.

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